Действие фильма разворачивается в бурном Китае 1920-х годов, когда страна погружена в хаос из-за борьбы между военачальниками за власть, а также попыток подпольного движения, стремящегося установить демократическую республику. Сюжет сосредоточен на судьбах трех молодых женщин и двух молодых мужчин, которые оказываются втянутыми в водоворот событий. Одна из героинь, воспользовавшись моментом во время грабежа, захватывает коробку с драгоценностями, когда один из военачальников захватывает Пекин. К ней присоединяется дезертир, однако драгоценности вскоре оказываются в Пекинской опере.

В этом культурном центре мы знакомимся с дочерью руководителя труппы, которая мечтает стать актрисой, несмотря на то что в опере даже женские роли исполняют мужчины. Вскоре в их жизни появляются новые персонажи: дочь правящего военачальника и агент демократического движения, что добавляет интриги и напряжения в их истории. Фильм исследует темы любви, предательства и стремления к свободе на фоне исторических событий, создавая яркую картину жизни в сложный период китайской истории.